現金流量表和償債能力相關的指標主要是現金流量比率、凈現金流量負債比率。
現金流量比率計算公式如下:
現金流量比率=經營活動現金凈流量/流動負債
在上式中,“流動負債”可以是年末流動負債總額,也可以是全年平均流動負債數額。該指標表示公司償還即將到期債務的能力,是衡量公司短期償債能力的動態指標。其值越大,表明公司的短期償債能力越好;反之,則表示公司短期償債能力越差。
對于債權人來說,現金流量比率總是越高越好?，F金流量比率越高,說明公司的短期償債能力越強;現金流量比率越低,說明公司的短期償債能力越弱。如果現金比率達到或超過1,即現金余額等于或大于流動負債總額,那就是說,公司即使不動用其他資產,如存貨、應收賬款等,光靠手中的現金就足以償還流動負債。但對于公司來說,現金比率并不是越高越好。因為資產的流動性(即其變現能力)和其盈利能力成反比,流動性越差的盈利能力越強,而流動性越好的其盈利能力越差。在公司的所有資產中,現金是流動性最好的資產,同時也是盈利能力最低的資產。保持過高的現金比率,就會使資產過多地保留在盈利能力最低的現金上,雖然提高了公司的償債能力,但降低了公司的獲利能力。因此,對于公司來講,一般不應該保持過高的現金比率,只要能保持一定的償債能力,不會發生債務危機即可。
凈現金流量負債比率計算公式為:
凈現金流量負債比率=經營活動產生的現金凈流量/負債總額
在上式中,“負債總額”可以是年末負債總額,也可以是全年平均負債總額。該項比率反映了公司用年度經營活動產生的現金凈流量償還公司全部債務的能力,體現了公司償債風險的高低。一般而言,該比率值越大,說明公司償債能力越大,相應的風險越小;反之,該比值越小,表明償債能力越小,相應的風險越大。